運用方針

アクティブで、規律ある、リサーチ重視の運用。

当社は、投資判断の前提をファーストプリンシプルから構築します。私たちが重視するのはプロセスです——徹底したリサーチ、グローバルな視点、そして感情ではなく根拠にすべての判断を委ねる規律です。

運用プロセス

企業・セクター・市場を、コンセンサスではなくファンダメンタルズとファーストプリンシプルからボトムアップで分析します。

最新の分析ツールを用いてアイデアを検証し、資本を投じる前にシナリオをモデル化し、リスクを定量化します。

すべての投資判断は人間のポートフォリオマネージャーが行い、分析結果を判断・状況・各運用方針の目的と照らし合わせて検討します。

ポジションは規律をもってサイズ調整・モニタリングされ、プロセスのあらゆる段階でリスクが考慮されます。

当社のリサーチは、人工知能・機械学習・統計の手法を活用します——自然言語モデル、ベイズ的手法、最適化やゲーム理論的アプローチなどです。これらは、洞察の発見とアイデアの検証を支援する意思決定支援ツールです。

ここで挙げた手法は、当社が用いる可能性のある分析の例示であり、固定的または網羅的な運用手法ではありません。すべての投資判断は人間のポートフォリオマネージャーが行います。当社がサブアドバイザーを務めるファンドについては、当該ファンドの開示書類の記載が運用プロセスを定めます。